el Blog de Miguel Ángel Cicuéndez


08 agosto, 2014 | 17h:31min

Comentario técnico sobre el Ibex 35. 08/08/2014.

Un año más, el verano nos trae caídas importantes y de manera muy rápida, como consecuencia en parte del bajo volumen de contratación que se suele producir en estas fechas.

Los motivos de la caída son varios, pero quizás los más importantes están siendo, por un lado las nuevas tensiones que están surgiendo sobre la deuda de Grecia, así como los malos datos que se han conocido sobre el PIB italiano; y por otro lado, las restricciones a Europa que está empezando a aplicar Rusia como castigo a las sanciones que desde el conflicto ucraniano se le han ido aplicando.

Desde un punto de vista técnico, el Ibex perdió durante la pasada semana la media de 120 sesiones (línea azul), de una manera incontestable, y después atacó también sin piedad la media de 200 sesiones, por lo que el siguiente objetivo del mercado lo vemos en la línea de tendencia que hemos trazado desde los mínimos de 2012. Este objetivo, estaría marcado en un rango entre los 9.700 y los 9.650 puntos, que coincidiría con los mínimos del Ibex durante este año 2014.

De momento, el mercado sólo nos ha dado una señal mínima con la vuelta que se ha producido en el día de hoy, tras la ruptura en el intradía del 10.000 pero con un cierre por encima del cierre de ayer, por lo que la tendencia continúa siendo bajista a pesar del elevado nivel de sobreventa que nos muestra el indicador RSI, que se puede ver en la parte superior del gráfico; aunque bien es cierto que la cercanía del 38,2% de Fibonacci trazado desde los mínimos de 2013 y que pasaría por los 9.800 puntos, hace que la posibilidad de que el mercado encuentre un cierto suelo en estos entornos, deba ser algo a tener en cuenta. Estamos buscando una figura de vuelta que quien sabe podría haber empezado hoy.

En el caso de que la línea de tendencia alcista de largo plazo, fuese perforada, habría que recordar nuevamente que el mercado tiene un hueco relevante en la zona de 9.400 puntos y que el 50% de Fibonacci estaría en esos entornos. No obstante, dada la sobreventa que vemos en el mercado, y la velocidad con la que ha tenido lugar esta última caída, creemos que la corrección del Ibex no llegará a romper la línea de tendencia que hemos mencionado con anterioridad.  

Por lo tanto, es momento de ser prudentes e ir vigilando el mercado, ya que podrían ir llegando las oportunidades de ir posicionándose largos en algunos valores, aquellos que hayan sido más castigados, con objetivo de ir formando otra vez cartera con vistas al medio plazo o ponderar en aquellos que se hayan podido meter en negativo.

Muchas gracias,

Un saludo

Miguel Angel Cicuéndez y equipo 

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17 julio, 2014 | 16h:43min

Comentario BBVA. 17/07/2014.

Buenos dias,

Hay que estar atentos a BBVA que puede estar dándonos una oportunidad de compra en estos entornos de soporte. La media de 120 sesiones, está ejerciendo de freno para estas últimas caídas, aunque por el momento debemos de seguir muy atentos al comportamiento del mercado. 

En el corto plazo, los indicadores continúan bajistas, aunque la tendencia a la baja ya lleva prolongándose durante algo más de un mes, por lo que el cruce de medias al alza, y por tanto la señal de entrada podría estar cerca. 

En nuestra opinión, se podría intentar entrar en BBVA en estos entornos con objetivo de mantener la inversión a medio plazo. Si el objetivo es el de intentar un trading, esperaríamos quizás a niveles más cercanos a la media de 200 sesiones, y entraríamos con un stop loss. 

Muchas gracias,

Un saludo 

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10 julio, 2014 | 12h:55min

Intervención en Gestiona Radio. 10/07/2014.

Buenos dias, 

Adjuntamos en enlace a la intervención de las 9:45h de Miguel Angel Cicuéndez en Gestiona Radio, en el programa Primera Hora con Arturo Criado:

http://www.gestionaradio.com/8479-primera-hora-arturo-criado-3-2014-07-10-090000-192kbps-mp3/

Esperamos que sea de su interés y agrado. 

Muchas gracias,

Un saludo

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03 julio, 2014 | 13h:01min

Enlace a nuestro Blog del Latibex.

Buenos dias, 

Queremos recordar a nuestros lectores, que también tenemos un Blog sobre valores del mercado Latibex (valores latinoamericanos que cotizan en euros), que pueden seguir en el siguiente enlace:

http://www.negocios.com/blog-latibex

O símplemente buscando Blog del Latibex en Google. 

Muchas gracias,

Un saludo

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03 julio, 2014 | 13h:00min

Intervención en Gestiona Radio. 03/07/2014.

Buenos dias, 

Adjuntamos en enlace a la intervención de las 9:45h de Miguel Angel Cicuéndez en Gestiona Radio, en el programa Primera Hora con Arturo Criado:

http://www.gestionaradio.com/8293-primera-hora-arturo-criado-3-2014-07-03-090000-192kbps-mp3/

Esperamos que sea de su interés y agrado. 

Muchas gracias,

Un saludo

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27 junio, 2014 | 11h:22min

Ejemplo de venta de Call a Septiembre sobre el Banco Santander. 27/06/2014.

Buenos dias, 

Ha habido numerosa gente que nos ha comentado, que tiene acciones del Banco Santander, compradas desde inicios de año y que a estos niveles creen que puede venir una corrección. 

La mayoría de estas personas, nos han comentado la posibilidad de vender las acciones. Para estos inversores, vamos a explicar aquí un ejemplo muy fácil de entender, de como se puede hacer una cobertura sobre el Banco Santander a estos niveles, sin necesidad de vender las acciones en este momento. 

Con la venta de Call, lo que hacemos, es comprometernos a vender las acciones en un futuro, a un precio determinado, pero solo en el caso de que la acción, esté cotizando POR ENCIMA del precio de compromiso. 

Es decir, si nosotros hoy vendemos Call sobre el Santander, con un precio de compromiso o PRECIO DE EJERCICIO, de 7,75€ y vencimiento Septiembre, nos estaríamos comprometiendo a VENDER acciones del Banco Santander a 7,75€ SOLO SI el valor del Banco Santander a la fecha de vencimiento es SUPERIOR a 7,75€. 

Por esta opción Call, al venderla, recibimos una PRIMA, en este caso de 0,21€. Esta prima, es lo que nos proporciona la cobertura, en caso de caída del valor, ya que si a vencimiento el valor de la accioón del Banco Santander estuviera por DEBAJO del precio de compromiso, la opción Call no sería llevada a cabo y por tanto nos llevaríamos un ingreso de 0,21€ por acción. 

Muchas gracias,

Un saludo

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18 junio, 2014 | 16h:35min

Análisis técnico de Usiminas. 18/06/2014.

Buenos dias,

Seguimos atentos a la evolución de la compañía brasileña Usiminas, que desde principios del mes de abril lleva inmersa en una tendencia bajista que parece querer ir a buscar la zona de doble suelo formada en los años 2012 y 2013 en los entornos de 2,30€.

Nosotros hemos echado un vistazo a la compañía por fundamentales, y lo que hemos visto nos gusta bastante, aunque creemos que los datos fundamentales deben de ser considerados para comprar y mantener a largo plazo.

Por lo que hemos visto, la compañía presenta un ratio de BPA (beneficio por acción), creciente hasta 2017, que es la fecha hasta la que tenemos datos, con tasas de crecimiento superiores al 25% año tras año. También tenemos datos sobre un incremento en el dividendo estimado, pasado del 1,60% actual hasta un 4,55% en 2017; unos flujos de caja por acción también crecientes y unas tasas de rentabilidad financiera o ROE positivas y crecientes también.

Es por ello que creemos que la compañía tiene recorrido a largo plazo (entendamos largo plazo como un periodo superior a 2 años) y que únicamente hay que buscar el momento de entrada más acertado utilizando en análisis técnico.

Observando el gráfico, creemos que en el cortísimo plazo la compañía puede continuar con los recortes, pero que en el rango de precios situado entre 2,50€ y 2,30€ estará el momento de entrada en el valor.

Sin embargo, como siempre, nuestra recomendación es esperar a ver el rebote en los niveles adecuados, antes de hacer una entrada mientras el valor continúa estando bajista.

Muchas gracias,

Un saludo

 

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17 junio, 2014 | 12h:20min

Análisis técnico de Melia Hotels. 17/06/2014.

Buenos dias, 

Rápido vistazo a Melia Hotels, compañía que desde principios de año lleva haciendo un movimiento lateral bastante claro, pero que ha dado numerosas oportunidades para entrar y salir en operaciones de trading, especialmente, en el mes de abril cuando se apoyó en la media de 200 sesiones. 

Ahora, con el recorte que estamos viendo en los ultimos días, parece claro que el objetivo, está en buscar nuévamente la media de 200 sesiones, aunque también es cierto que 9€ es una zona de soporte, por lo que habrá que estar atentos a si se produce rebote en esta zona. 

Sin embargo, si que estamos ante lo que podría ser una oportunidad de trading en Melia, siempre y cuando se utilice un stop loss en la operación, ya que siendo puristas, el movimiento lateral que está haciendo el mercado en este año, tiene un sesgo bajista, y creemos que de producirse una ruptura de la media de 200 sesiones, podríamos asistir a una corrección de cierta relevancia, al movimiento alcista que tuvo el valor durante el año 2013 y que podría situar al valor en el medio/largo plazo en los entornos de 7,50€/7€ que más o menos cuadraría con un retroceso del 50% o 61,8% del movimiento alcista, según los ciclos de Fibonacci. 

Por tanto, las posibilidades de una oportunidad de trading, son amplias, ya que durante este año, hemos visto numerosos rebotes de Melia en estos niveles, pero dado lo que hemos explicado en el párrafo anterior, la necesidad de utilizar un stop loss, es también vital. 

Muchas gracias,

Un saludo

Iñaki Palicio

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